ANALISIS ALPHABET
Más conocida como Google, es una de las integrantes de las conocidas como FAANG. Su capitalización de mercado no ha parado de crecer, igual que sus ingresos y beneficios. Tiene un significativo foso defensivo. Vamos a conocerla un poco mejor.
ASPECTOS CUALITATIVOS
Modelo de Negocio💰
Alphabet es un conglomerado de empresas digitales cuyo negocio central es la publicidad digital. Google es la marca que se ocupa de esta parte del negocio.
La escalabilidad es tremenda: a cualquier negocio, de cualquier país le interesa aparecer en los primeros puestos del buscador. Como la mayoría de los negocios digitales disfruta de alto apalancamiento operativo.
Pero Alphabet no es sólo Google. Consta de todo un ecosistema digital, podemos destacar YouTube y el sistema operativo móvil más usado en el mundo, Android, con su tienda playstore.
Megatendencias👍
La publicidad digital es un campo que viene creciendo y lo seguirá haciendo en el futuro, aupada por la digitalización y la globalización.
Liderazgo😎
Google es la líder en el campo de la publicidad digital al ser el buscador nº1. Comparte liderazgo con Facebook, nº1 en redes sociales.
Ventajas competitivas💪
Su expansión en el mercado le da una marcada ventaja competitiva por efecto red.
Se ha demostrado inexpugnable durante años y contra otros navegadores.
Invierte en I+D para mejorar su marca, en la creación de un entorno de trabajo que aumente el coste de cambio y en un ecosistema que aumente el valor añadido de las partes por separado.
Opcionalidad de agregar verticales y océano azul🌎
Dispone en la actualidad de otras verticales generando beneficios y en crecimiento. Entre ellas destaca el negocio cloud para empresas.
Alphabet es muy activa desarrollando otras verticales que al principio solo generan gasto pero con mucho potencial. Un ejemplo de ello es Waymo, la división de coches autónomos, o los progresos de la empresa en la computación cuántica.
Muchos servicios de Alphabet, como google photos o maps, son gratuitos, pero dada la utilidad creciente de los mismos, podrían monetizarlos y generar un flujo de caja extra.
ASPECTOS CUANTITATIVOS
Ingresos y beneficios (4 años atrás)💵
Tanto los ingresos como sobretodo los beneficios se han incrementado a un gran ritmo.
El confinamiento por el Covid le ha beneficiado pero la tendencia viene de atrás y no parece que vaya a desaparecer.
Balance⚖️
Tiene una sólida posición financiera con poca deuda.
Rentabilidad de la inversión🎯
También en este área destaca por su elevado ROIC que excede del 30%.
CONCLUSIÓN
Si tuviera que elegir una acción que maximizara la relación entre rentabilidad y riesgo, elegiría Alphabet. No sólo es una empresa con excelentes números, también con mucha opcionalidad.